面向TWh时代，宁德时代三元材料供应链“变阵”

宁德时代动力电池产能加速扩产，让其对于上游正极材料供应商的要求也在发生了新的变化。

自2020年第四季度以来，宁德时代开启产能扩充模式，目前已公告产能规划超过500GWh。8月12日，宁德时代再次发布公告，拟定增 582 亿元新增多个电池产能项目，合计137GWh。

加上与车企合资建设的产能以及其它潜在扩张的基地，预计宁德时代的电池产能在2025年有望达到700-800GWh。

若以一半产能为三元电池计算，其在未来每年对应的三元材料需求将达70-80万吨，甚至超过100万吨。

整体来看，上述公告的产能就是宁德时代未来2-3年的全部扩产计划，进而给其核心三元材料供应商提供良好的发展机会。

广州锂宝新材料有限公司董事长王政强对高工锂电表示，宁德时代市场规模持续增长和动力电池产能大幅扩充，会要求其核心三元材料供应商在产能规模上与之匹配，并对成本和品质要求更高。

业内人士认为，基于满足其上述电池产能顺利释放的需求，宁德时代会对其三元材料供应商在产能匹配、供应保障、产品性能、资金实力、供应链优化等方面提出新的要求，进而助推国内三元材料市场进入新的竞争阶段。

整体来看，在新一轮产能扩充下，宁德时代的三元材料供应链将发生以下变化。

一、宁德时代动力电池产能大规模扩充，向TWh时代冲刺，进而对三元材料产生强劲需求。在此情况之下，宁德时代核心三元材料供应商纷纷吹响新一轮产能扩充冲锋号，与宁德时代共建TWh时代供应链。

由于宁德时代新增产能项目普遍以数十GWh甚至上百GWh计算，投资规模和产能规模量级都提升数倍。为满足其原料供应稳定和降低采购成本的需要，宁德时代会要求其三元材料供应商按照其产能规划快速扩产跟进。

这意味着其三元材料供应商在产能扩充和投资规模上也将进一步升级。

事实上，在市场需求的巨大确定性之下，包括容百科技、长远锂科、振华新材、杉杉股份、当升科技、巴莫科技、宜宾锂宝等三元材料企业，自去年以来都启动了新的产能扩充计划，单个基地产能规模提升至3-5万吨，甚至超过10万吨。

二、从供应链角度来看，要支撑其数百GWh的产能建设释放，仅靠少数几家供应商难以满足如此大规模的需求，这将促使宁德时代进一步开放其供应体系。

一方面，经过多年发展，宁德时代已基本将国内出货量靠前的三元材料企业纳入其供应阵营，并与上述企业达成战略合作锁定优质产能供应。

不过，出于保障其原料供应稳定和掌握议价主动权的考量，宁德时代利用“多供应商”模式，降低对某一家供应商形成采购依赖的风险，避免出现一家独大的局面。

与此同时，宁德时代也在导入新的三元材料供应商，扩充其三元正极供应“朋友圈”，构建多元化供应体系。

另一方面，除了增加新的供应商之外，宁德时代对其上游前驱体的供应体系也更加开放。

大规模产能扩充需求下，此前指定前驱体供应商的代工模式已经无法满足其三元材料供应商进一步扩产和生产供货的需要，进而给其它前驱体企业进入宁德时代供应链提供了发展机会。

业内人士表示，宁德时代的供应体系会更加开放，给其三元材料供应商在原料采购方面给予更多选择，但依然关注成本和品质。

三、从技术角度来看，宁德时代在扩充产能规模的同时，也在积极研发新产品、新技术，进而对其正极供应商在产品升级和技术创新方面提出更高的要求。

当前，宁德时代的高镍电池已经大批量供货，进入2021年其高镍电池出货占比进一步提升，进而带动国内高镍三元材料出货量大幅增长。

受此影响，包括容百科技、巴莫科技、当升科技、长远锂科、厦钨新能等企业都在加大高镍材料的市场开拓力度，进一步扩充其高镍材料产能。

此外，宁德时代下一代高镍电池、固态电池、钠离子电池等其它电池技术的产业化，也要求其三元正极供应商在超高镍正极、钠离子正极等新型正极材料的开发供货方面快速跟进。