这一波，你看好蔚来还是特斯拉？

这一周，新势力新闻频出。蔚来的BaaS和特斯拉VS拼多多，都很有嚼劲。跟牦牛肉干一样，配个肥宅快乐水，一嚼就是半天。这两个能不能做个双拼，合在一起吃。能，只要把出发点定成咱们消费者，是不是在里面得了实惠。

蔚来的BaaS，这个东西这两天我一直苦思冥想。或许是模式过于先进，在整个商业闭环上，我还是有几点顺不下来。我们在脑子里，先仿真一遍整个流程。消费者买车，如果选择租电模式，相当于车身和电池都可以做“金融方案”。

7万的电池剥离，每个月980块租（非服务无忧用户要加电池保险，80块每月）。剩下的车壳还可以单独贷款，不管首付、月供还是金融方案的灵活程度，都比过去的租电方案有进步。现在有很多计算BaaS方案和非BaaS方案资金平衡点的文章，大家可以搜一下。

拿蔚来ES6举例，一言以蔽之，大家会觉得这车不再是35.8万起步，是28.8万起步。这是BaaS带给咱们的东西，因为金融政策拆分的更细、更有视觉冲击感，心理层面的购车门槛，是被拉低了。

再往下想，很难理顺了。不管是发布会上公布的信息，还是一些媒体的解读，都在说BaaS可以系统性解决电池的能量升级和电池衰减问题。但从我的角度去理解，上述两点问题解决方案，是原有换电模式自带的，新的BaaS方案并没有带来质的升级。

还有一点让我迷糊的。对比BaaS和一次性购买两种方案，价格平衡点大概四年多（大体算上保费和贷款利率的差异）。超过四年多，因为BaaS方案的电池租金要一直付，在车价上会超过一次性购买。基于这一点，我们能推导出，BaaS鼓励车主短期持有。但我总觉得，短期持有，跟蔚来一开始选定的换电技术方案，是有矛盾的。

就像上面说的，换电方案的优势，一是车电能够分离，不管蔚来在何时推出何种容量的新电池包，老车主可以通过加钱的方式升级。二、只要蔚来车主肯去换电，相当于把电池包的折损全部返还给蔚来。回到上面的观点，换电解决了电池升级换代和损耗保值两个主要矛盾，更深层的说，解决的是电动车长期持有的信心。对比BaaS摆在明面上的短线操作倾向，这会不会自我矛盾呢？

再顺着BaaS的短线倾向，卖二手车的时候，以现在的商业模型，BaaS会有一些不便。先不考虑市场对BaaS二手车的接盘意愿，就举一个实际的例子。我把租电的ES6卖给二手车商，如果选择电池暂停租赁，相关工作人员把电池取走，留一个车壳给车商，显然这是没法满足意向客户的试驾需求的；如果不暂停电池租赁，车在售卖期产生的租电费用，该由谁来承担呢？

所以，层层推导，BaaS对消费者来说，除了拉低价格的心理门槛，其他的实惠不多。那蔚来突破层层阻隔，把这个新模式落地动机是什么？还是回到换电模式本身。

一般的电动车品牌，车加电池，买定离手。除了提供相应的质保，其他跟车企就没关系了。蔚来的换电模式不一样，只要车主去换电，电池“其实是在蔚来手上”。电池产生的损耗、更新成本，大部分要蔚来承担。这是相当重的资产。把这部分资产剥离，成立新公司，一定有更多玩法。

我不是专业人士，现在能知道的玩法儿，有一种融资工具叫资产证券化。通俗的讲，只要你能够让人相信，你的账户有BaaS租电的钱进来，而且能预测钱的金额和进钱的频率，你就能把这个当融资的依据，拿这个账户未来的现金流换取别人现在手里的现金。再这样想，蔚来的BaaS，更多的是一种经营手段。

吃完蔚来的瓜，我们再来吃特斯拉和PDD的瓜。子弹已经飞了这么久，我也直接了当的说一下自己的观点。首先，不管是特斯拉还是拼多多，都是在法律框架内做事。从头到尾，我就没听说他俩要互相起诉，法无禁止即可为，这个角度，两家都没错。那他们掰扯这么久，到底在争些什么呢？

简单来说，是两家企业的战略撞车。直营是特斯拉的核心利益，他们要靠直营掌握车型的绝对定价权。你看，今天拼多多补贴5位车主，一个补贴2万。那明天他们会不会扩大规模，补50个、甚至500个呢？潜在意向消费者一定有这样的期望。最后结果，一些用户会成等等党，观望下拼多多的动作，等等再下单。

有拼多多这样的X因素，不仅影响短期销量，还会造成流量外溢，这都是特斯拉不想看到的。还有一点，特斯拉知道拼多多是来蹭品牌的，我都可以脑补到特斯拉一脸嫌弃的样子......

对，没错，拼多多就是来蹭品牌的。百亿补贴，补贴各种贵的、潮的商品，吸引拼多多从前缺少的、更高端的用户，这就是在给拼多多的品牌升级。拿我们公司同事来说，从对这个品牌满脸不屑和狐疑，到接二连三下单iPhone11，其实就大几百补贴的距离。通过烧钱，拼多多把我们这些路人甚至黑子，成功转变为日活。

蹭特斯拉也是一个道理，而且我觉得，拼多多蹭成功了。通过这样一场社会化事件，大家都知道，拼多多的这个活动，车主自己在特斯拉下单，货源绝对没问题；两万块的补贴，也是真金白银。由此甚至推导出，百亿补贴靠谱、拼多多靠谱。整件事儿里，我的态度，看起来是站拼多多。其实我是站消费者的。不管这两个家伙怎么打架，我知道，有5位车主拿到了实惠。我甚至觉得，有更多资本进来打架，为更多消费者省钱，才是喜闻乐见的结果。